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Nueva Visión Powerpool

Introducing the New Vision English Master

Resumen ejecutivo TL;DR

PowerPool anuncia una seria actualización de su visión, productos y estrategia. La nueva visión fue propuesta por Gordon Gekko con las siguientes contribuciones de Vasily Sumanov y el equipo central de PowerPool.

En el marco de la nueva visión, se propone cambiar el concepto de protocolo de PowerPool de “proveedor de portfolios” a un gestor de DAO de familia de productos de inversión estructurados temáticamente que ofrecen tokens multicadena gestionados activamente, ampliamente diversificados, ricos en recompensas y fácilmente mezclados y cubiertos por inversores medios. La estrategia del producto incluye tres tipos de productos: productos alcistas, productos bajistas y productos neutrales para el mercado.

La cobertura y la posibilidad de crear y gestionar fácilmente posiciones neutrales al mercado/cobertura y seguir recibiendo las recompensas es la idea clave del concepto.

Actualmente, invertir en pools temáticos con posibilidad de cubrir la posición (parcial o totalmente) es muy complicado/casi imposible.

La nueva visión de PowerPool explica cómo se desarrollarán, gestionarán y mantendrán estos productos en el mercado. En este artículo, explicamos los fundamentos de la nueva visión, la estrategia de producto y exploramos el conjunto de próximos productos y sus propiedades.

El primer producto totalmente alineado con la nueva visión ya fue aprobado por la DAO de PowerPool. Se trata de BSCDEFI, un fondo común centrado en la BSC que proporcionará una exposición diversificada al ecosistema de la BSC, generará recompensas de los proyectos de los constituyentes, y puede ser fácilmente cubierto por medio de un token derivado proporcionado por Linear Finance.

¿Por qué invertir a través de fondos diversificados (con cobertura)?

En las finanzas tradicionales se acepta desde hace tiempo que el inversor medio, e incluso el profesional de “alto poder adquisitivo”, no debería tratar de elegir sólo unos pocos “ganadores” potenciales cuyos valores podrían (o no) subir de forma constante. En su lugar, todos (excepto los arbitrajistas y los traders profesionales) deberían invertir principalmente en grupos ampliamente diversificados y temáticamente curados de probables perspectivas, para obtener una diversificación de los rendimientos y aumentar las posibilidades de tener un ganador, incluso con niveles modestos de inversión. Esto es especialmente cierto en el caso de las inversiones de capital riesgo en las primeras etapas, a las que se parecen mucho los criptotipos productivos que generan ingresos. Podría decirse que los tokens criptográficos centrados en los ingresos son incluso más arriesgados que las anteriores formas de inversión de riesgo basadas en el software, porque el software de código abierto y la amenaza de los “forks” reducen la ventaja de ser el primero y atemperan las extrapolaciones de los ingresos iniciales. Incluso los inversores de capital riesgo en tecnología con más éxito obtienen un rendimiento positivo de como mucho el 10% del dinero que invierten, por lo que se siguen activamente en los acuerdos para repartir sus apuestas lo máximo posible.

Incluso el mercado bursátil tradicional (TradFi), mucho menos volátil y arriesgado, ha pasado a estar dominado por vehículos de inversión colectiva gestionados de forma activa y pasiva (basados en índices) que se negocian en las bolsas (Exchange Traded Funds-ETF). Algunos fondos/pools “alcistas” o “largos” se gestionan de forma optimista, con la esperanza de que el valor de sus participaciones suba, pero los inversores más profesionales también realizan inversiones de “cobertura” en pools “bajistas” o “cortos”, que se estructuran y gestionan de forma que el valor de al menos algunas de las participaciones del pool suba si el valor de las participaciones objetivo baja.

En los mercados de renta variable de TradFi, los custodios separados con mandato facilitan mucho a los gestores de fondos con mentalidad corta el préstamo de acciones y su venta, invirtiendo los ingresos en vehículos de bajo riesgo y alto rendimiento para pagar el préstamo mientras esperan que el valor de las acciones prestadas baje para recomprarlas/reembolsarlas por céntimos del dólar original. La ganancia del fondo se ve en el aumento del Valor Neto de los Activos (NAV) del fondo “cubierto” y el valor de las participaciones de los inversores aumenta, aunque los valores prestados a los que se dirigen hayan bajado de valor. Este paradigma común de préstamo/cobertura en TradFi no suele extenderse a las inversiones de capital riesgo en fase inicial que no cotizan en bolsa, como las que prevalecen actualmente en las criptomonedas. Pero la inversión al estilo de los fondos de cobertura pronto llegará a las criptomonedas. Los capitalistas de riesgo de DeFi están ocupados incubando proyectos de criptomonedas como Beta Finance, el primer protocolo de mercado monetario sin permiso para prestar, tomar prestado y poner en corto cualquier criptoactivo, especialmente los llamados tokens de cola larga que hasta ahora no estaban sujetos a la disciplina del mercado a través de la venta en corto.

Un Fondo de Cobertura Colectiva de Costes Compartidos

El viejo chiste de que los mayores yates del puerto pertenecen a los gestores de fondos, no a sus inversores, ha resultado ser muy cierto. Como grupo, los inversores más ricos del mundo poseen sociedades de gestión de inversiones denominadas “fondos de cobertura”, llamadas así porque suelen conseguir buenos rendimientos (y comisiones) tanto si los mercados en general suben, como si bajan. Los gestores de fondos de cobertura tradicionales suelen ser sociedades privadas que generan beneficios estabilizados no accesibles para el inversor medio. PowerPool pretende aplicar estas estrategias probadas a una familia flexible y adaptable de tokens de inversión agrupados en activos digitales, conocidos colectivamente como el Universo Power, adaptando fórmulas de éxito de los fondos de cobertura como la “beta activa” para obtener rendimientos sostenidos a largo plazo al mundo de la criptoinversión, que sigue siendo muy volátil. PowerPool es una cooperativa cripto-nativa, conocida como Organización Autónoma Descentralizada (DAO).

La gestión de inversiones consiste básicamente en la gestión de listas cortas temáticas y categorizadas de posibles inversiones, y en la toma de posiciones ponderadas a favor o en contra de las mismas, según convenga. Desde un punto de vista “macro”, actualmente nos encontramos en el ciclo de adopción de los criptoactivos, en el que proliferan las innovaciones probadas en un número cada vez mayor de cadenas que compiten entre sí, y los líderes existentes en Ethereum se esfuerzan por evitar unas comisiones demasiado elevadas para los inversores medios y escalar más rápido y más grande pasando a cadenas de segundo nivel de escalabilidad. Los puentes entre cadenas pronto introducirán una competencia cada vez mayor por la liquidez, la savia de la inversión en cripto DeFi. En esta era de puentes multicadena que se avecina, ningún inversor individual que trabaje a tiempo parcial por su cuenta puede siquiera esperar entender las opciones que proliferan lo suficiente como para invertir de forma inteligente. Incluso si pudieran, las tarifas de gas permanentemente altas/en aumento (impulsadas por el spam de transacciones de los bots de arbitraje) en las cadenas más populares erosionarán los rendimientos/recompensas para los inversores de tamaño medio.

Como ilustró la reciente amenaza ecológica del Bitcoin y el éxodo de los mineros chinos, las tarifas de las transacciones de Ethereum pueden parecer bajas hasta el momento en que usted (y todos los demás) tienen que pagarlas.

Participar en vehículos de inversión agrupados como PowerPool es la única manera de que los inversores de tamaño medio puedan gestionar las opciones de inversión que proliferan rápidamente en esta situación probablemente permanente de aumento de los costes de gas debido a los “atascos” en Ethereum. En este sentido, invertir en pools gestionados por PowerPool puede considerarse como una “tecnología de escalado de Ethereum” para el inversor medio.

La afiliación a la DAO como punto de partida para “ser tu propio fondo de cobertura”

Se puede ser miembro de la DAO de PowerPool comprando CVP y haciendo staking como xCVP. Las listas seleccionadas por los miembros que clasifican y ponderan adecuadamente los tokens de interés temático serán la base de la inversión “smart-beta”, que será gestionada por el colectivo de miembros con derecho a voto de xCVP, que tendrán una importante “piel en el juego”. Al igual que todos los gestores de inversiones, PowerPool cobra un 2% de comisiones de gestión por la entrada/salida de los tokens de inversión pública, y también un 1% por la puesta en staking/retirada de CVP/xCVP. Pero a diferencia de los fondos de cobertura de criptomonedas (y TradFi) gestionados de forma privada, no hay una inversión mínima ni una comisión de rendimiento del 20%, ya que los fondos son gestionados por la propia DAO. Los fondos de cobertura privados, fuera de la cadena, generalmente requieren una inversión mínima de 300–500.000 dólares y suelen incluir menos de 30 inversores (ricos). Esto no es nada inclusivo. Gracias a la integración ZAP de PowerPool, que ahorra gasolina, cualquiera podría invertir unos pocos dólares en los vehículos temáticos agrupados del Power Universe.

PowerPool no aplica el KYC ni las barreras discriminatorias y no inclusivas para los inversores acreditados que prevalecen en TradFi para impedir que los inversores medios accedan a una exposición lucrativa a la inversión responsable y diversificada en las primeras etapas. ¿Por qué un gestor de carteras en la cadena, transparente, gestionado colectivamente y ampliamente diversificado, que compra tokens en las mismas condiciones que los “grandes”, debería estar “fuera de los límites” del inversor medio? El juego en los casinos y las loterías son patrocinados por el Estado y están sujetos a impuestos, pero el capital de riesgo tecnológico y el capital privado están exentos de impuestos. “¡Oh, no, lo siento, no para usted!… la gente como usted debe esperar hasta que estas empresas hayan salido a bolsa en los mercados públicos (amañados)…”

Entre en los tokens de inversión del Universo PowerPool gestionados por la DAO sin mínimos y accesibles para cualquiera. Los ingresos del 2% de la comisión de gestión se acumulan en los tokens de “ staking” de la DAO PowerPool/xCVP utilizados para las votaciones de gobierno. Su rendimiento total como miembro activo de la “cooperativa” DAO con xCVP en su cartera incluye no sólo sus rendimientos relacionados con el mercado en los diversos tokens del Power Universe que se negocian individualmente, sino también su participación en los rendimientos generales de la Tesorería DAO PowerPool xCVP a través de la apreciación constante de su xCVP en staking. Y como todo está “en la cadena”, los niveles de transparencia son mucho más altos que en TradFi. El gran estafador Ponzi de TradFi, Bernie Madoff, no podría haber operado durante décadas como gestor de fondos criptográficos en cadena.

Gestión pasiva de fondos en criptografía

Otros “gestores de fondos” de criptomonedas con tokens de fondos negociables generalmente sólo ofrecen fondos ponderados por “índices” de gestión “pasiva” que utilizan alguna variante de los criterios de ponderación del “Top-10 igualmente” o de la “capitalización de mercado”, es decir, algunos con ponderaciones iguales o con ponderaciones “limitadas por el método” que se ajustan manualmente de vez en cuando, o nunca. Estas agrupaciones ofrecen diversificación, pero NO reúnen las recompensas para los poseedores de tokens. ¡Esto es chocante dado que las recompensas de liquidez son el principal beneficio a corto plazo de invertir en DeFi! Debido a que los protocolos DeFi pagan recompensas muy variables que no son realmente similares a los dividendos en efectivo de las acciones de capital, y debido a que los mercados de criptomonedas no regulados no son ni de lejos tan eficientes como los TradFi cotizados, la gestión activa de los pools de inversión (CON recompensas y comisiones de gas compartido) casi siempre ganará a la gestión pasiva o individual (no ballena), especialmente sobre una base ajustada de volatilidad/riesgo/comisiones.

Un inversor individual que gestione un puñado de posiciones de farmeo de recompensas a lo largo de un mes puede incurrir en costes totales de gas por depósitos y retiradas que alcanzan fácilmente cientos de dólares. Para muchos inversores individuales de DeFi, los costes de gas derivados de la entrada y salida de los pools y de las posiciones de staking suelen ser el mayor gasto. La volatilidad de los precios del gas ha alcanzado y mantenido históricamente niveles muy altos, y probablemente seguirá haciéndolo. Los atascos en las horas punta son un hecho de la vida, no importa cuántos carriles tengan las autopistas. Al igual que el uso de Uber en las autopistas congestionadas del mundo real, el precio del gas de Ethereum siempre será más inasequible justo cuando más lo necesitas.

Los fondos de cobertura privados fuera de la cadena tienen unos mínimos de inversión discriminatorios de 300–500.000 dólares y generalmente sólo aceptan a unos 30 inversores que suelen estar bloqueados durante 5 años. Los competidores de inversiones estructuradas nativas de criptomonedas en la cadena generalmente ofrecen sólo vehículos de criptomonedas demasiado amplios y no temáticos con esquemas de ponderación pasiva excesivamente mecánicos… SIN las recompensas… ¡con comisiones demasiado altas! Los operadores de “índices” de ponderación fija del “Top 10” (engañoso MCAP) que NO cosechan recompensas no merecen sus honorarios. Incluso una comisión de gestión del 1% para un gestor de fondos fijos MCAP/TVL que no recoge y distribuye recompensas a sus titulares de tokens parece mucho. En cuanto a su “investigación”, los cálculos relativamente simplistas de la “capitalización de mercado”, que no se basan en la liquidez ni en otras consideraciones (opciones de venta), son fáciles de “engañar” y pueden ser trágicamente defectuosos cuando se aplican imprudentemente en el espacio de las criptomonedas.

¿Alguien (aparte de los hackers originales del DAO) cree realmente que Ethereum Classic (ETC) debería tener una capitalización de mercado de unos 5.000 millones de dólares? ¿Por qué Dfinity’s Internet Computer (ITC) perdió cerca del 80% de su capitalización de mercado en menos de un año, a pesar de no haber cambiado las perspectivas (ciertamente ambiciosas) del proyecto? Las ponderaciones de la capitalización bursátil no matizadas por la profundidad de la liquidez y otras medidas de sentimiento, junto con las métricas de TVL temporales altamente incentivadas, tomadas por sí solas son simplemente engañosas… la facilidad de cálculo es su única virtud.

Aunque cualquier grupo elegido al azar de unos 10 tokens ofrecerá cierta diversificación al inversor medio durante los mercados alcistas sostenidos, las listas de “índices” gestionadas de forma pasiva sin recompensas no son tan eficientes o ágiles a lo largo de todas las condiciones del mercado como los tokens temáticos del Power Universe guiados por la DAO y a menudo con capacidad de cobertura. Los flujos de liquidez impulsados por las recompensas/la TVL incentivada son demasiado volátiles y, combinados con la tokenómica inflacionaria, los calendarios de adquisición de derechos/el “exceso” de fundadores/VC y las participaciones de ingresos inciertas y potencialmente insostenibles, pueden dar lugar a una fijación de precios de los tokens tremendamente inexacta. En resumen, la gestión “pasiva” de fondos de criptomonedas (sin recompensas) basada en métricas libremente disponibles pero potencialmente engañosas, como la capitalización del mercado y la TVL, son generalmente subóptimas desde el punto de vista temático, no valen las comisiones y están impulsadas mecánicamente por indicadores imperfectos de valor, volatilidad y sostenibilidad en el espacio de las criptomonedas. Sobre todo, carecen de una recolección y distribución automatizada eficiente de las recompensas que pertenecen por derecho a los titulares de los tokens que comparten los costes del pool.

Gestión activa de fondos basada en datos

PowerPool supervisa continuamente numerosas métricas fundamentales significativas para todos los tokens preseleccionados para guiar las acciones del protocolo de negociación. Por ejemplo, en el ámbito de las criptomonedas es fundamental darse cuenta de que los cálculos simplistas de los “rendimientos APY” existen porque los fundadores de los protocolos regalan sus propios tokens (es decir, derechos de opción sobre el capital futuro, ¡no dinero en efectivo!) como “recompensa” con la esperanza de atraer a una comunidad “pegajosa” y, por lo tanto, agregar grupos de suficientes ahorros líquidos en staking. Por lo tanto, una métrica fundamental en el espacio de la cripto DeFi es la tasa (proyectada) a la que aumentan los honorarios/ingresos de un determinado proyecto en relación con la tasa a la que aumenta el número de tokens en circulación/capitalización de mercado totalmente diluida a través de recompensas (sostenibles). Esta y muchas otras métricas basadas en la cadena y en el oráculo son seguidas continuamente por PowerPool para los tokens preseleccionados de interés y se incorporan a las ponderaciones cambiantes y a las decisiones diarias de compra/venta/prestación/repago ejecutadas por los algoritmos del protocolo de PowerPool.

Cada pool temático tiene sus propias métricas, y no son las mismas. Las métricas apropiadas para un pool temático de cadenas de Capa Alternativa 1 ($ALTL1POOL) no serían las mismas que las métricas para el pool temático de Carteras, Identidad y Seguridad ($WISPOOL). Elegir qué métricas seguir y automatizar el proceso para cada pool como guía para la reponderación periódica es parte integral de la gestión activa de una amplia gama de pools temáticos por parte de la DAO. Todo el mundo sabe que en un vecindario muy peligroso (y las criptomonedas lo son), la seguridad está en los números. No intentes ir solo.

PowerPool DAO utiliza la votación ponderada por participaciones xCVP no sólo para nominar y (re)clasificar los tokens de interés preseleccionados, sino también para reponderar continuamente las inversiones en los tokens agrupados que se están siguiendo. A diferencia de los gestores de fondos profesionales y puramente algorítmicos, PowerPool atrae principalmente a inversores expertos en criptomonedas con “piel en el juego” incentivados a participar a través de la votación flash y la votación interna basada en el debate de datos que impulsa los cambios en las ponderaciones de los tokens a lo largo del tiempo. Ningún inversor individual (o gestor de fondos) podría hacer esto con tanta eficacia, pero incluso si pudiera, sus costes de información, las tasas de gas y las posibles complejidades fiscales en relación con las cantidades invertidas serían prohibitivas para todos, excepto para las mayores “ballenas”. Por lo tanto, los tokens Power Universe temáticos pero ampliamente diversificados, autocustodiados, gestionados activamente, con comisiones mínimas, sin mínimos y negociables, son la mejor opción para casi todo el mundo.

PowerPool aprovecha la “sabiduría de la multitud (basada en datos)” colectiva entre sus relativamente sofisticados “propietarios” de stakers xCVP para desarrollar y mantener no sólo una “lista blanca” de tokens nominados que la abrumadora mayoría de los miembros acuerdan que tienen buenas perspectivas (y que deben ser gestionados “a largo plazo”, es decir, de forma optimista), sino también una “lista gris” de tokens que deben ser gestionados “a la baja”, es decir, de forma pesimista, por medio de alguna combinación de préstamos, tokens sintéticos inversos y posiciones de derivados.

En muchos casos, el sentimiento de la comunidad DAO estará dividido, y la mayoría de los tokens pueden no alcanzar inmediatamente una clara mayoría para las posturas optimistas/largas o pesimistas/cortas en la votación periódica de la encuesta flash de los stakers de xCVP. Estos tokens “no consensuados” se aparcan en la “lista negra” de tokens no seguidos/gestionados activamente por el protocolo PowerPool, no porque sean malas inversiones a largo plazo, sino porque no hay suficiente consenso de la comunidad a largo/corto plazo sobre el token en un momento dado. Si/cuando el sentimiento colectivo cambie lo suficiente como para sacar el token nominado de la lista negra y ponerlo en la lista blanca/larga o gris/corta, el protocolo PowerPool empezará a gestionar activamente ese token de forma apropiada hasta que la votación del sentimiento de la DAO decida de nuevo mover el token de interés a una lista corta diferente.

Los miembros de la DAO de PowerPool (xCVP) que nominan tokens con éxito y continúan votando para apoyar sus tokens nominados, y también otros tokens de alto rendimiento, son elegibles para las recompensas periódicas CVP y las insignias MVP NFT. Para reducir la influencia de los posibles grandes stakers xCVP, la votación formal de la DAO es cuadrática, y los quórums y las mayorías de umbral necesarias para colocar un token en las listas de preselección se establecen de forma conservadora.

En nuestro animado foro para los que se dedican al xCVP, conocido como “Illuminati”, se produce un debate enérgico y con conocimiento de causa sobre los tokens candidatos específicos. El Foro PowerPool está abierto a las presentaciones virtuales de los protocolos/equipos que intentan influir en la categorización/ponderación de sus fichas. Si su token tiene una ponderación cero, el equipo puede lanzar un llamamiento apostando suficiente xCVP y organizando un roadshow virtual. Como apostador de xCVP, un miembro de los “Illuminati”, cualquiera puede aprender mucho rápidamente de estas discusiones internas. Y lo que es más importante, incluso sin comprar y hacer staking de xCVP, cualquiera puede beneficiarse de la escala de propagación de la tasa de gas, la experiencia, la diversificación, la cosecha de recompensas y la automatización disponibles en el DAO/protocolo PowerPool simplemente comprando y manteniendo cualquier mezcla de la creciente familia Power Universe de tokens de inversión agrupados y ricos en recompensas gestionados activamente.

¿Y la meta-gobernanza?

El token CVP de gobernanza/aprovechamiento de PowerPool DAO recibe su nombre del concepto de Poder de Voto Concentrado. La gobernanza activista es una parte importante del funcionamiento de un fondo de cobertura de inversión agrupada en el espacio de las criptomonedas. Muchos fondos de cobertura tradicionales son también fondos “activistas” que toman grandes participaciones en empresas para influir en la gestión. PowerPool opera una “lista roja” de oportunidades especiales de tokens identificados y analizados por la comunidad en los que la gestión activista y la votación estratégica a gran escala pueden afectar al valor de los tokens de interés.

Por razones regulatorias (de los Estados Unidos), muchos tokens interesantes en el espacio de las criptomonedas (por ejemplo Uniswap) se han distribuido sin una reclamación clara de futuros ingresos, aplazando esa opción para futuras decisiones de la comunidad. Una vez nominados y aceptados por la votación de la DAO de PowerPool, los tokens de oportunidades de gobernanza en la lista roja pueden acumularse en la Tesorería (de primera fila) y, dependiendo de la evolución de los acontecimientos, eventualmente pasar a otra lista corta; blanco/toro/largo, gris/oscuro/corto, o negro/no consensuado/ignorado, dependiendo de la votación de gobernanza y de los sondeos periódicos del sentimiento de las partes interesadas de xCVP a través de “encuestas flash” informales fuera de la cadena.

A medida que prolifera el número de blockchains L1, capas L2, puentes entre cadenas y tokens “envueltos”, el número de intercambios DeFi, sitios de préstamos, sitios sintéticos y sitios de derivados perpetuos aumenta aún más rápido. Se puede añadir un valor sustancial influyendo activamente en las votaciones de gobernanza coordinadas sobre las decisiones de cotización a través de estos protocolos para impulsar más valor de composición a los tokens de interés para los inversores de PowerPool.

Empezando por la creación de grandes reservas de liquidez de tokens para el propio fondo de inversión de PowerPool que cotiza en (múltiples) bolsas DEX, el activismo sigue centrándose en la cotización de tokens objetivo en sitios de préstamo para facilitar el préstamo/prestamo de tokens cotizados en blanco/gris, luego la cotización de los tokens de interés en sitios sintéticos para facilitar grandes operaciones de bajo deslizamiento y crear tokens inversos que faciliten las posiciones cortas, y finalmente la cotización de tokens objetivo en sitios de derivados perpetuos para permitir puts y calls perpetuos. Empezando por el propio token CVP, la coordinación de las acciones de gobernanza anteriores no sólo atrae la liquidez para permitir la futura gestión eficiente de los vehículos largos/altos y cortos/bajos, sino que puede culminar en la aceleración de la cotización de los tokens PowerPool en las grandes bolsas centralizadas (CEX), las rampas de entrada para el acceso a gran escala a los inversores medios de fiat que necesitan desesperadamente los vehículos de inversión colectiva gestionados activamente que ofrece PowerPool.

El tamaño de PowerPool como esquema de inversión colectiva le dará una voz desproporcionada en las decisiones de gobernanza del sitio DeFi, aparentemente mundanas pero acumulativamente importantes, en lo que respecta a los listados en los intercambios, las plataformas sintéticas y los sitios de derivados. Las herramientas de gobernanza más avanzadas, adaptadas para la gestión de fondos de cobertura, ayudan a PowerPool a movilizar a coinversores motivados y expertos en criptografía en acciones de gobernanza coordinadas en todo el espacio de activos digitales. Los miembros de la comunidad de PowerPool y los inversores, conocidos colectivamente como “Sparkies”, añaden una presencia influyente y reflexiva en los medios sociales a las discusiones de la lista. Este estilo de gestión de la inversión criptoactivista, coordinado y dirigido, puede ser muy lucrativo, ya que permite una gestión anticíclica eficaz a largo plazo de vehículos largos/altos y cortos/bajos. Sin embargo, este estilo de inversión requiere demasiado tiempo para que los inversores individuales lo lleven a cabo por su cuenta. Incluso si pudieran, para todos los inversores, salvo para los más grandes, el número de votos que se pueden emitir no tendría ninguna importancia.

Futura línea de producción de fondos temáticos

PowerPool ya ha lanzado varios vehículos de prueba/prototipo de Ethereum DeFi, con tokens en circulación como PIPT, ASSY y YETI. En el futuro, la composición y los pesos relativos en estos pools (ahora basados en Balancer v2) serán dinámicos, con ponderaciones gestionadas continuamente por la gobernanza de la DAO, a veces cubiertas a través de tenencias internas de la Tesorería de la DAO. Junto con Synthetix, PowerPool está lanzando PPDEFI, un pool de 20 tokens de Ethereum DEFI con recolección completa de recompensas, reflejado por tokens sintéticos largos/cortos en la plataforma Synthetix. PowerPool tiene una perspectiva multicadena y, junto con la cadena inteligente de Binance (BSC) y la plataforma sintética nativa de BSC, ya ha lanzado un fondo común de 14 tokens BSCDEFI, también con rastreadores sintéticos largos/cortos en BSC.

A medida que se multiplica el número de cadenas alternativas de capa 1 y de capas de escala L2 basadas en Ethereum, se multiplica el número de protocolos DeFi de corte y pegado que compiten entre sí y que se ejecutan en cada cadena/capa, lo que hace que el número de tokens DeFi potencialmente interesantes aumente exponencialmente. Dadas las incertidumbres que subyacen en la futura distribución del valor a través de las cadenas L1 que proliferan, PowerPool lanzará un pool de tokens POS alternativos de Capa 1 (ALTL1POOL) de forma continua y adaptativa, excluyendo Bitcoin (y sus clones), Ethereum, y posiblemente Cosmos Hub (que tendrá su propio pool). Se trata de inversiones arriesgadas de tipo VC, y todos los VC saben que deben repartir ampliamente sus apuestas.

Incluso las mejores sociedades de capital riesgo no consiguen un resultado positivo en más del 10% de sus inversiones, por lo que la puesta en común es la única forma responsable de ganar exposición. De hecho, las sociedades de capital riesgo suelen jugar con el dinero que ya han puesto en común. Como ocurrió con las anteriores burbujas de inversión de las “puntocom” y las ICO, la mayoría (pero no todas) de las empresas imitadoras de las llamadas “Alt-L1” acabarán por fracasar, y se extinguirán en la batalla de las recompensas con los titulares, sus agresivos cálculos de APY serán sólo un espejismo y el valor final a largo plazo de la mayoría de sus tokens caerá a niveles irrisorios. Como dice el dicho (mandaloriano): “Este es el camino…”

Pero no todos los inversores están interesados únicamente en fondos de crecimiento a largo plazo para cosechar recompensas. Algunos están más interesados en cosechar el rendimiento actual y, por lo tanto, PowerPool también ofrece exitosas estrategias “neutrales” de alto rendimiento a través de fondos relativamente de menor riesgo y mayor rendimiento como YLA. De hecho, el funcionamiento de los fondos neutrales orientados al rendimiento es una parte integral del funcionamiento de los fondos defensivos y orientados a los bajistas que toman prestados/cotizan en corto los tokens cotizados en gris.

Los vehículos bajistas/cortos toman prestados tokens, los venden e invierten los ingresos en pools de baja volatilidad y alto rendimiento para pagar los intereses de sus préstamos. Aumentan estos ingresos cosechando recompensas en las plataformas sintéticas por apostar por tokens de seguimiento de precios “inversos” contrarios, y luego aumentan aún más sus ingresos a través de posiciones de derivados perpetuos, de manera que durante los descensos, los “largos” pagan tasas de ajuste de financiación a los “cortos”. La ganancia final de un vehículo corto/corto depende de que el valor de los tokens prestados acabe cayendo tanto que la deuda del fondo pueda ser reembolsada con un gran descuento. En caso de crisis prolongadas del mercado, los rendimientos de los vehículos defensivos y cortos/cortos suelen dispararse a los primeros puestos de la tabla de clasificación, amortiguando la caída del valor de las carteras generales de los inversores.

¿Qué puedo hacer para unirme?

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Compre y haga stake de su CVP para proponer sus ideas sobre los vehículos temáticos del fondo común que le gustaría ver, y gane recompensas si sus propuestas son adoptadas. Si vota de forma consistente su CVP en staking y apoya sistemáticamente las mejores participaciones a lo largo del tiempo, puede ganar recompensas adicionales (y NFTs de MVP). Las sinergias entre la gestión de la inversión activista impulsada por la comunidad de PowerPool DAO y la plataforma tecnológica que combina el protocolo PowerIndex basado en el Balancer v2 automatizado con la cosecha de recompensas activas del PowerAgent autónomo dan como resultado un valor defensivo sostenible, no bifurcable y potencialmente anticíclico que se acumula para los apostantes de xCVP.

Si usted es un fondo de cobertura TradFi que busca ofrecer a sus clientes una gama de vehículos de exposición a las criptomonedas que operan con protocolos de vanguardia probados en la batalla, una sofisticada gestión del riesgo y capacidades avanzadas de información del valor liquidativo, póngase en contacto con nosotros. Acogemos a gestores de inversión profesionales externos, tanto en régimen de agrupación como de segregación.